Case Study Bertolotti Group

CASE STUDY

Bertolotti Group

Come gestire con successo cambiamento e ricambio generazionale

Il Gruppo Bertolotti nasce nel 1972 e rappresenta un’eccellenza italiana specializzata nella strutturazione e gestione di progetti logistici complessi, agendo come partner strategico di grandi gruppi industriali internazionali e domestici.

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Cosa abbiamo fatto

Abbiamo iniziato a lavorare con il Gruppo nel 2018 quando abbiamo assistito Bertolotti Spa, attiva prevalentemente nel settore siderurgico, in un complesso processo di restructuring & turnaround espletato mediante una procedura di concordato in continuità aziendale nell’ambito del quale Rewind ha svolto il ruolo di advisor finanziario. Nel contesto dell’operazione di ristrutturazione, per esigenze strategiche, fu costituita la controllata Bertolotti Rail Srl, attiva nel settore ferroviario.
Il concordato è stato omologato nel 2018 dal Tribunale di Firenze ed è anche stato l’occasione per portare avanti un vero processo riorganizzativo su tutti i livelli che è stato poi la chiave per il rilancio del Gruppo. La famiglia proprietaria ha gestito egregiamente il passaggio della governance dal padre al figlio; padre che comunque è rimasto costantemente presente in azienda.

In parallelo è stata rafforzata e efficientata la funzione amministrazione-finanza-controllo (AFC): è stato definito e potenziato il ruolo del CFO perché si parte sempre dalle persone; poi sono stati introdotti un erp e crm interni, sia per il controllo delle commesse che la gestione della contabilità industriale ed analitica. E’ stata poi digitalizzata anche la gestione della tesoreria tramite un software di cash management con notevoli vantaggi: risparmio di tempo per la gestione dei bonifici e della prima nota, razionalizzazione dei costi bancari e gestione del cash flow previsionale; la gestione della liquidità aziendale è stata poi valorizzata tramite una piattaforma di dinamic discounting che ha anche permesso di rafforzare i rapporti con i fornitori strategici. La funzione di pianificazione e controllo è divenuta costante e continuativa: budget, business plan, analisi degli scostamenti e bilanci trimestrali. Tutto questo ha anche permesso di ottimizzare la gestione della leva finanziaria e di ottimizzare i rapporti bancari. Infine, nell’ottica di trasformare la società in un organizzazione data-driven, tramite il nostro partner METRIKS.AI si è provveduto ad implementare una piattaforma di business intelligence che integra tutti i gestionali aziendali.

In parallelo si è proceduto con una riorganizzazione societaria finalizzata alla creazione di valore per gli azionisti, sia in termini di efficientamento fiscale che di passaggio generazionale. Si è proceduto anche con una progressiva evoluzione della governance: trasformazione in Spa e redazione del bilancio di sostenibilità

A luglio 2022 Bertolotti Rail ha acquistato da Gruppo Ferrovie dello Stato un importante complesso immobiliare situato a Pontassieve (FI) e dotato di tronchetto ferroviario cui verrà realizzata, una volta riqualificato, la nuova sede della società. L’investimento è stato pari 3,5 mlioni di euro e finanziato con un pool di banche capofilato da ICCREA; anche in questo caso Rewind ha assistito la società in qualità di advisor finanziario

A marzo 2023, Bertolotti S.p.A. ha emesso un bond quotato sulla Borsa di Vienna per un ammontare pari a circa € 3 milioni, che le ha consentito di chiudere anticipatamente il piano concordatario in essere e di accelerare il percorso di crescita, anche per effetto del rinnovato status «in bonis»; nell’ambito di questa operazione Rewind ha assistito la società in qualità di advisor finanziario.

Anche la governance aziendale si è man mano adeguata rispetto alla crescita del Gruppo sia a livello di organi amministrativi indipendenti che l’introduzione di manager esterni; per tutte le società del Gruppo, con il supporto della nostra divisione ESG & Sustainability, del bilancio di sostenibilità.

La finanza a supporto della forte crescita dimensionale e dei necessari investimenti sono finanziati, tra l’altro, con il supporto del nostro partner CHANGE CAPITAL, sia a livello di credito che finanza agevolata.

Il Gruppo sta anche cavalcando l’evoluzione digitale che impatterà inevitabilmente su tutto il settore e la vuole vivere da protagonista; per questo motivo, nell’ottica di sviluppare una piattaforma tecnologica proprietaria, ha recentemente costituito Bertolotti Works AI Srl a preso in affitto il ramo di azienda di una startup verticalizzata sul settore. Anche in questo caso la transazione è stata gestita con il supporto di Rewind.